Grundsätze zur CFD-Auftragsausführung
CMC Markets UK Plc (im Folgenden „wir“, „uns“ oder „unsere“ genannt) ist verpflichtet, Sie redlich zu behandeln und Ihre Aufträge in Ihrem besten Interesse auszuführen. In diesem Dokument werden die von der Plattform zur Ausführung Ihrer Aufträge angewandten Verfahren beschrieben. Wenn Sie die Plattform für Ihre Investitionen verwenden, stimmen Sie zu, dass Ihre Aufträge in der im Folgenden beschriebenen Art und Weise ausgeführt werden.
Die in diesem Dokument kursiv geschriebenen Wörter und Begriffe haben die in Anhang 2 unserer Tracker-Geschäftsbedingungen dargelegte Bedeutung, sofern sie hier nicht anderweitig definiert werden.
1. Wesentliche Punkte
In diesem Abschnitt werden die wesentlichen Punkte dieser Ausführungsgrundsätze aufgeführt.
- Ihre Aufträge werden ausschließlich über bilaterale Transaktionen mit uns über unsere Plattform abgewickelt und nicht durch Transaktionen über eine Börse, ein multilaterales Handelssystem oder eine andere externe Handelsplattform.
- Unsere Plattform führt das Stellen von Kursen und die Ausführung von Aufträgen voll automatisch durch. Wenn Sie den Auftrag erteilen, eine Transaktion einzugehen oder glattzustellen, geben Sie der Plattform die eine Anweisung, dass Sie einen Auftrag für Ihr Handelskonto auf Grundlage der von der Plattform gestellten Kurse aufgeben möchten.
- Die Kurse der CMC-Produkte werden von der Plattform elektronisch gestellt. Wenn Sie Transaktionen öffnen und schließen, können die Kurse daher für den jeweiligen Referenzgegenstand oder Index von den aktuellen Börsen- oder Marktkursen bzw. von den Kursen anderer Anbieter von Finanzprodukten abweichen.
2. So bearbeitet die Plattform die unterschiedlichen Aufträge
In diesem Abschnitt, der in Verbindung mit den restlichen Abschnitten dieses Dokuments gelesen werden sollte, wird die Grundlage, auf der die Plattform die unterschiedlichen Aufträge ausführt, näher beschrieben.
Markt-Auftrag Die Plattform führt eine Markt-Auftrag zum Verkauf zum zuerst verfügbaren Verkaufskurs und einen Markt-Auftrag zum Kauf zum zuerst verfügbaren Kaufkurs sobald wie möglich nach Annahme des Auftrags aus. Der Kurs, zu dem der Auftrag ausgeführt wird, kann weniger günstig für Sie sein als der auf der Plattform während der Auftragserteilung angezeigte Kurs (z.B. aufgrund von Marktbewegungen, die in der Zeit zwischen der Erteilung Ihres Auftrags und dessen Ausführung durch die Plattform auftreten).
Limit-Auftrag Limit-Aufträge verhalten sich unterschiedlich, je nachdem, ob Sie den Zielkurs über oder unter dem zum Zeitpunkt der Erteilung des Auftrags verfügbaren Kurs festlegen.
Ein Limit-Auftrag, der erteilt wird, um zu einem unter dem aktuellen Markt-Kurs liegenden Zielkurs zu kaufen, wird zum zuerst verfügbaren Kaufkurs, der dem Zielkurs entweder entspricht oder unter diesem liegt, ausgeführt.
Ein Limit-Auftrag, der erteilt wird, um zu einem über dem aktuellen Markt-Kurs liegenden Zielkurs zu kaufen, wird zum zuerst verfügbaren Kaufkurs, der dem Zielkurs entweder entspricht oder über diesem liegt, ausgeführt.
Ein Limit-Auftrag, der erteilt wird, um zu einem über dem aktuellen Markt-Kurs liegenden Zielkurs zu verkaufen, wird zum zuerst verfügbaren Verkaufskurs, der dem Zielkurs entweder entspricht oder über diesem liegt, ausgeführt.
Ein Limit-Auftrag, der erteilt wird, um zu einem unter dem aktuellen Markt-Kurs liegenden Zielkurs zu verkaufen, wird zum zuerst verfügbaren Verkaufskurs, der dem Zielkurs entweder entspricht oder unter diesem liegt, ausgeführt.
Stop-Loss Die Plattform führt einen Stop-Loss zum Verkauf zum zuerst verfügbaren Verkaufskurs und einen Stop-Loss zum Kauf zum zuerst verfügbaren Kaufkurs jeweils sobald wie möglich aus, nachdem der Zielkurs nach der Annahme Ihres Auftrags erreicht oder überschritten wurde. Der Kurs, zu dem der Auftrag ausgeführt wird, könnte weniger günstig für Sie sein als der Zielkurs.
Trailing-Stop-Loss Die Plattform führt einen Trailing-Stop-Loss zum Verkauf zum zuerst verfügbaren Verkaufskurs und einen Trailing-Stop-Loss zum Kauf zum zuerst verfügbaren Kaufkurs jeweils sobald wie möglich aus, nachdem der Zielkurs nach der Annahme Ihres Auftrags erreicht oder überschritten wurde.
Der Zielkurs des Trailing-Stop-Loss wird von der Plattform an Ihre Transaktion angepasst und wird mit Bezug auf die Transaktion ab dem Zeitpunkt, an dem der Auftrag letztmalig bearbeitet wurde, als der günstigste Kurs berechnet, plus/minus der von Ihnen (jeweils) festgelegten Stop-Distance. Der Kurs, zu dem der Auftrag ausgeführt wird, könnte weniger günstig für Sie sein als der Zielkurs.
Take-Profit-Auftrag Die Plattform führt einen Take-Profit-Auftrag zum Verkauf zum zuerst verfügbaren Verkaufskurs, der gleich order größer als der Zielkurs ist, und einen Take-Profit-Auftrag zum Kauf zum zuerst verfügbaren Kaufkurs, der gleich oder geringer als der Zielkurs ist jeweils sobald wie möglich aus, nachdem der Zielkurs nach der Annahme Ihres Auftrags erreicht oder überschritten wurde. Der Kurs, zu dem der Auftrag ausgeführt wird, wird für Sie nicht weniger günstig sein als der Zielkurs.
3. Von der Plattform erzeugte Kurse
In diesem Abschnitt erhalten Sie Informationen zu den Kursen, denen im Zusammenhang mit dem Betrieb der Plattform die größte Bedeutung zugemessen wird.
- Wie bereits erwähnt, werden die Kurse für die CMC-Produkte elektronisch von der Plattform erzeugt. Obwohl Marktinformationen unterschiedlicher Quellen in den Kursen berücksichtigt werden, sollten Sie beachten, dass diese Daten nicht direkt von den entsprechenden Quellen bezogen werden und daher eventuell nicht den Kursen entsprechen, die Sie anderswo sehen (einschließlich der Kurse an Börsen).
- Sie sollten außerdem beachten, dass sich die Kurse, die auf der Anwendung, über die Sie auf die Plattform zugreifen, angezeigt werden, sehr schnell ändern. Aus diesem Grund kann es sein, dass die Kurse, die Sie sehen, nicht immer die aktuellsten sind, z. B. aufgrund der Geschwindigkeit Ihrer Internetverbindung, der drahtlosen oder mobilen Verbindung oder schneller Marktfluktuationen.
- Darüber kann es Zeiten geben, in denen Umstände dazu führen können, dass die Plattform keine Kurse erzeugen kann oder die von ihr erzeugten Kurse durch diese Umstände beeinflusst werden. Weitere Informationen hierzu finden Sie insbesondere in den Ziffern 4.2.1 („Zugriff auf die Plattform“), 8.2. („Aussetzung des Stellens von Kursen“) und 8.3. („Umstände, die unserer Kontrolle entzogen sind“) der Tracker-Geschäftsbedingungen sowie in Ziffer 13.2 ("Kapitalmaßnahmen und Anpassungen”) der Anlage 1 der Tracker-Produktbedingungen.
4. Von der Plattform gestellte CMC-Währungsumrechnungskurse
In diesem Abschnitt erhalten Sie Informationen zu den CMC-Währungsumrechnungskursen, denen eine sehr hohe Bedeutung zugemessen wird.
- Wenn Sie mit uns Transaktionen eingehen, werden alle Berechnungen in der Währung durchgeführt, in der das jeweilige CMC-Produkt ausgewiesen ist (im Folgenden die Produktwährung), bevor sie in ihre Handelskontowährung zum CMC-Währungsumrechnungskurs umgewandelt und auf Ihr Handelskonto angewandt werden.
- So wie die Kurse werden auch die CMC-Währungsumrechnungskurse für ein entsprechendes Währungspaar von der Plattform elektronisch erzeugt. Obwohl Marktinformationen unterschiedlicher Quellen in den Wechselkursen berücksichtigt werden, sollten Sie beachten, dass diese Daten nicht direkt von den entsprechenden Quellen bezogen werden und daher eventuell nicht den Wechselkursen entsprechen, die Sie anderswo sehen (einschließlich offizieller Wechselkurse).
- Wir werden Ihnen – wo relevant – die CMC-Währungsumrechnungskurse mitteilen, die verwendet werden, um den jeweiligen Betrag einer Produktwährung in Ihre Handelskontowährung umzurechnen.
5. Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Auftragsausführung
In diesem Abschnitt erhalten Sie Informationen zur Geschwindigkeit, mit der die Plattform Aufträge ausführt und zur Wahrscheinlichkeit der Auftragsausführung, wobei beiden Elementen eine große Bedeutung zugemessen wird.
- Die Plattform führt die Aufträge automatisch durch und ist nicht auf manuelle Eingriffe oder Handlungen angewiesen.
- Die Plattform führt die Aufträge nach dem zeitlichen Prioritätsprinzip („first come, first served“) und, ausgenommen einiger begrenzter Ausnahmen, ausschließlich während der Handelszeiten durch.
- Die Plattform nimmt Aufträge in Übereinstimmung mit den entsprechenden Produkteigenschaften und unseren Tracker-Geschäftsbedingungen an oder lehnt diese ab. Hat die Plattform einen Auftrag angenommen, so können dennoch Umstände bestehen, die die Ausführung des Auftrags verhindern oder in sonstiger Weise beeinflussen können, z. B. wenn Marktbeschränkungen bestehen, wenn Sie auf Ihrem Handelskonto unzureichende Mittel bereithalten oder aufgrund der in Ziffern 4.2.1 („Zugriff auf die Plattform”), 8.2. („Aussetzung des Stellens von Kursen“) und 8.3. („Umstände, die unserer Kontrolle entzogen sind“) der Tracker-Geschäftsbedingungen sowie in Ziffer 13.2 („Kapitalmaßnahmen und Anpassungen”) der Anlage 1 der Tracker-Produktbedingungen aufgeführten Umstände.
6. Bei der Auftragsausführung nicht berücksichtigte Faktoren
In diesem Abschnitt werden die Faktoren aufgeführt, die die Plattform bei der Ausführung der Aufträge nicht berücksichtigt.
- Außer den unter Ziffer 2 dargestellten Fällen unterscheidet die Plattform nicht zwischen den unterschiedlichen Aufträgen und berücksichtigt im Zeitpunkt der Ausführung vorbehaltlich der maximal möglich Anzahl auch nicht die Größe des Auftrags.
- Darüber hinaus sind mit der Ausführung von Aufträgen keine Kosten verbunden, mit Ausnahme des „Spread“ (d. h. der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis), der Ihnen beim Abschluss einer Transaktion entsteht und der Transaktionsnebenkosten, die Ihnen im Verlauf der offenen Transaktion entstehen sowie Währungsumrechnungen. Die Plattform ist ohne Ausnahme der Ausführungsort aller Aufträge.
7. Glattstellung Ihrer Transaktionen ohne Ihre Anweisung
- Unter bestimmten Umständen können Ihre Transaktionen ohne Ihre Anweisung glattgestellt werden. Dies ist beispielsweise der Fall, wenn Sie es versäumt haben, sicherzustellen, dass Ihr Handelskontowert über dem Glattstellungslevel liegt und wenn wir unser Recht ausüben, Ihre Transaktionen glattzustellen. Weitere Informationen finden Sie in den Tracker-Geschäftsbedingungen.
- Wenn Transaktionen ohne Ihre Anweisung glattgestellt werden, wird die Plattform einen Markt-Auftrag verwenden und wird solche Aufträge wie andere von Ihnen erteilte Markt-Aufträge behandeln.
8. Konkrete Anweisungen
- Da es für unsere Tracker-Produkte keinen externen Markt gibt, können Ihre Aufträge nur über die Plattform ausgeführt werden. Anweisungen zur Auftragsausführung über eine andere Handelsplattform führen dazu, dass Ihre Aufträge abgelehnt werden.
- Wenn Sie uns konkrete und vollständige Anweisungen zur Ausführung Ihres Auftrags übermitteln, sind wir nicht dazu verpflichtet, diesen Auftrag gemäß unseren Grundsätzen zur Tracker-Auftragsausführung auszuführen. Stattdessen sind Ihre konkreten und vollständigen Anweisungen für unsere Auftragsausführung maßgeblich.
- Sind Ihre konkreten Anweisungen unvollständig, so sind wir nicht zu einer entsprechenden Handlung verpflichtet. Sollten wir dies dennoch tun, ersetzen wir den unvollständigen Teil Ihrer Anweisung gemäß unseren Grundsätzen zur Tracker-Auftragsausführung.
9. Überprüfung und Überarbeitung
- Wir überprüfen und überarbeiten unsere Grundsätze, Verfahren sowie dazugehörigen Vereinbarungen regelmäßig, um sicherzustellen, dass wir unseren regulatorischen Verpflichtungen nachkommen und nehmen die gegebenenfalls erforderlichen angemessenen Änderungen vor (vorbehaltlich der Ziffern 9.1 und 9.2 unserer Tracker-Geschäftsbedingungen).
14 March 2011